Risiko Idiosinkratik dan Imbal Hasil Saham di Bursa Efek Indonesia (Studi Empirik pada Saham-Saham LQ45)  

Oleh:

TASIN, ELISABETH PRISKILA ERICA ; Saadah, Siti

Jenis: Article from Journal - ilmiah nasional - tidak terakreditasi DIKTI - atma jaya
Dalam koleksi: Telaah Manajemen: Jurnal Riset & Konsep Manajemen vol. 8 no. 1 (May 2013), page 27-42.
Topik: Risiko Idiosinkratik; CAPM. Indeks LQ45; Return
Fulltext: 27-42 - Bernard - text optim.pdf (4.23MB)

Ketersediaan

Perpustakaan Pusat (Semanggi) Nomor Panggil: TT32.4 Non-tandon: 1 (dapat dipinjam: 0) Tandon: tidak ada

Lihat Detail Induk

Isi artikel

Penelitian ini bertujuan menganalisis peran risiko idiosinkratik dalam menjelaskan perilaku imbal hasil saham dengan objek penelitian pada saham-saham yang tercatat dalam Indeks LQ45. Dengan mengaplikasikan two pass regression atas data return harian saham dalam rentang Januari – Desember 2011 hasil studi menunjukkan bahwa risiko idiosinkratik tidak mempunyai explanatory power yang signifikan dalam menjelaskan perilaku imbal hasil saham. Temuan ini mendukung pernyataan yang dipostulasikan dalam CAPM, bahwa satu-satunya risiko yang investor bersedia membayarkan premi demi menghindarinya adalah covariance risk (market risk). Estimasi besaran beta yang dihasilkan dari first pass regression dalam penelitian ini telah dilakukan dengan mempertimbangkan karakteristik data time series yang bersifat non-normal Gaussian dan heteroskedastik. Namun demikian belum mempertimbangkan kemungkinan time-varying beta yang bisa terjadi dalam kondisi up and down market.

Opini Anda

Klik untuk menuliskan opini Anda tentang koleksi ini!

Kembali