Detail Estimasi Risiko Pada Portofolio Obligasi, Sukuk, dan Green Bond Korporasi Dengan Pendekatan: Delta-Normal Value at Risk dan Expected Shortfall Bibliografi Author: Narpati, Suryo ; Saadah, Siti (Advisor) Topik: VaR; ES; EWMA; Risiko Obligasi; Sukuk; Green Bond Bahasa: (ID )     Penerbit: Program Studi Magister Ekonomi Terapan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Atma Jaya     Tempat Terbit: Jakarta    Tahun Terbit: 2026     Jenis: Theses - Master Thesis Fulltext: SURYO NARPATI_Master Thesis_2026.pdf (3.79MB; 0 download) 202300110015_SURYO NARPATI_LembarAdministrasi.pdf (719.74KB; 0 download) Abstract Penelitian ini menganalisis risiko pasar pada surat utang (obligasi) korporasi konvensional, sukuk, dan green bond dengan menggunakan pendekatan Value at Risk (VaR) Delta-Normal dan Expected Shortfall (ES). Analisis dilakukan pada tingkat aset tunggal dan portofolio dengan dua underlying asset, menggunakan periode observasi selama periode akhir Juli 2022 hingga akhir Juli 2025, dengan tingkat kepercayaan 99% untuk VaR dan 97,5% untuk ES serta pada periode mingguan. Hasil uji statistik menunjukkan bahwa meskipun return obligasi secara umum dapat didekati dengan distribusi normal, varians return bersifat tidak konstan (heteroskedastis), sehingga estimasi volatilitas dilakukan menggunakan metode EWMA untuk menangkap fenomena volatility clustering. Hasil estimasi VaR dan ES menunjukkan adanya perbedaan profil risiko antar obligasi yang dipengaruhi oleh durasi, volatilitas, dan sensitivitas terhadap perubahan suku bunga. Pada tingkat portofolio, struktur korelasi terbukti berperan signifikan dalam pembentukan risiko agregat, di mana portofolio obligasi korporasi konvensional memiliki nilai VaR dan ES tertinggi, sedangkan portofolio sukuk dan green bond menunjukkan risiko serta tail risk yang lebih rendah. Penelitian ini menegaskan bahwa ES memberikan ukuran risiko yang lebih komprehensif dibandingkan VaR, sehingga kombinasi VaR delta-normal dan ES berbasis volatilitas EWMA menghasilkan pengukuran risiko obligasi yang lebih akurat. Opini Anda Klik untuk menuliskan opini Anda tentang koleksi ini! Lihat Sejarah Pengadaan  Konversi Metadata   Kembali

Copyright © 2006, 2007 Unika Atma Jaya, all rights reserved