| Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis bagaimana pengaruh likuiditas saham yang diproksikan dengan frekuensi, Trading Volume Activity (TVA), dan bid-ask spread terhadap return saham pada perusahaan berkapitalisasi besar dan perusahaan berkapitalisasi kecil serta menguji apakah rata-rata return pada perusahaan berkapitalisasi besar lebih tinggi dari pada rata-rata return perusahaan berkapitalisasi kecil. Peneliti menggunakan data daily trading dari 40 perusahaan yang telah go public dan terdaftar dalam indeks LQ45 periode tahun 2016. 40 perusahaan tersebut dikelompokkan menjadi 20 perusahaan berkapitalisasi besar dan 20 perusahaan berkapitalisasi kecil. Penelitian ini menggunakan metode data panel dan untuk pengolahan statistik digunakan analisis regresi Least Square dengan program Eviews 9. Hasil penelitian ini menemukan bahwa likuiditas saham memiliki pengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan berkapitalisasi besar dan return saham perusahaan berkapitalisasi kecil. Hasil penelitian ini juga menunjukkan bahwa perusahaan berkapitalisasi besar memiliki rata-rata return saham yang lebih besar dari pada perusahaan berkapitalisasi kecil. |