| Salah satu peristiwa yang menyebabkan adanya abnormal return adalah peristiwa hari libur. Pada sekitar hari libur, perdagangan saham dikatakan akan mengalami keadaan diluar kewajaran baik terhadap return ataupun volume perdagangannya. Peristiwa tersebut sering disebut sebagai Holiday Effect. Di Indonesia terdapat hari libur yang dirayakan oleh mayoritas masyarakat Indonesia, yaitu libur Hari Raya Idul Fitri Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah Idul Fitri Effect terjadi di pasar modal Indonesia. Dalam hal ini untuk melihat apakah ada perbedaan return dan volume perdagangan antara minggu pertama sebelum libur Idul Fitri dengan minggu kedua sebelum libur Idul Fitri. Sampel yang akan digunakan dalam penelitian ini merupakan saham Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) periode 2006 – 2010. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder berupa historical closing price dari sampel yang digunakan. Penulis menggunakan uji Analysis of Variance (ANOVA) untuk mengetahui apakah ada perbedaan rata-rata return dan volume antara minggu pertama sebelum libur Idul Fitri dengan minggu kedua sebelum libur Idul Fitri. Hasil dari uji ANOVA tersebut menyatakan bahwa Idul Fitri Effect tidak terjadi di pasar modal Indonesia pada periode 2006 – 2010. |