| Pasar keuangan mempunyai peranan penting dalam perekonomian suatu negara, karena dapat mempertemukan pihak yang kelebihan dana dengan pihak yang membutuhkan dana. Penelitian ini ingin mengidentifikasi dan menganalisa hubungan antara pasar modal (IHSG) dengan pasar uang (nilai tukar riil Rp/USD), menentukan arah pengaruh dari kedua pasar tersebut serta menganalisis kekuatan pengaruh dari salah satu pasar terhadap pasar lainnya dari waktu ke waktu. Penelitian ini akan menggunakan tiga metode untuk menganalisis data, yaitu rolling correlation untuk meneliti hubungan antara pasar modal dan pasar uang, Granger’s causality untuk melihat arah pengaruh hubungan yang terjadi pada kedua pasar tersebut, dan rolling regression untuk meneliti besaran pengaruh yang dihasilkan oleh arah hubungan yang terjadi selama periode penelitian. Hasil penelitian rolling correlation menunjukkan sebagian besar data pada periode penelitian menunjukkan hubungan negatif yang kuat diantara keduanya, pada metode Granger’s causality ditemukan bahwa pasar modal (IHSG) mempengaruhi pasar uang (nilai tukar riil Rp/UsD), sedangkan untuk rolling regression ditemukan bahwa faktor IHSG berpengaruh negatif kuat dalam mempengaruhi nilai tukar riil Rp/UsD, walaupun masih terdapat banyak faktor yang dapat mempengaruhi pasar modal dan pasar uang seperti tingkat suku bunga, risk, trust, dan keterkaitan antar bursa regional. |