| Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis transmisi kebijakan moneter melalui jalur nilai tukar di Indonesia periode 1999:01 sampai 2009:12. Penelitian ini menggunakan metode Structural VAR yang telah dikembangkan oleh Kim dan Roubini (2001). Pengujian yang dilakukan dalam penelitian ini, diantaranya uji stationaritas data, uji kointegrasi, dan estimasi VAR Model yang memuat contemporaneous coefficient, impulse response function, dan variance decomposition. Uji stationaritas menunjukkan bahwa sebagiab besar variabel stationer pada first different sehingga terdapat hubungan kointegrasi. Contemporaneous coefficient menunjukkan PDB (riil) berpengaruh signifikan terhadap nilai tukar, sementara impulse response function dan variance decomposition menunjukkan bahwa monetary policy cukup berpengaruh terhadap kebijakan ekonomi di Indonesia karena mempengaruhi sebagian besar variabel dalam penelitian ini. Begitu pula dengan nilai tukar yang juga signifikan berpengaruh terhadap variabel lainnya. Hal ini menunjukkan bahwa transmisi kebijakan moneter melalui jalur nilai tukar di Indonesia cukup berpengaruh. |