Penelitian ini meneliti tentang pembentukan portofolio saham optimal dari tiga saham yang tergabung dalam kelompok saham LQ-45
periode 2006-2008 dengan capital asset pricing model (CAPM), sahamsaham yang dijadikan portofolio pada penelitian ini berjumlah tiga saham.
Variable-variabel yang digunakan adalah sebagai berikut : variable bebas adalah return pasar dilambangkan dengan Indeks Harga Saham
Gabungan, return aset bebas resiko (Rf) dan resiko sistematik dilambangkan dengan beta; variable terikatnya adalah return saham individu. Metode yang digunakan untuk menganalisis data adalah capital asset pricing model. Berdasarkan penelitian yang dilakukan didapatkan hasil sebagai
berikut dari indeks LQ-45 diambil tiga saham dengan kapitalisasi pasar terbesar, yaitu TLKM, BBCA, dan BBRI. Return dari ketiga saham tersebut
selama periode Januari 2006-Desember 2008 masih positif walaupun terjadi krisis finansial secara global. Untuk risiko masing-masing saham
terlihat cukup besar, oleh karena itu diperlukan diversifikasi risiko dari saham tersebut dengan membentuk sebuah portofolio saham. Dengan
menggunakan CAPM maka diperoleh return portofolio yang masih berada di atas return pasar dengan risiko di bawah risiko pasar. |