Pengaruh Net Buying (Selling) Investor Asing dan Perubahan Kurs terhadap Pergerakan Indeks Pasar  

Oleh:

Setyawan, Ignatius Roni

Jenis: Article from Journal - ilmiah nasional - terakreditasi DIKTI
Dalam koleksi: Manajemen dan Bisnis Ilmiah Berkala (Jurnal Manajemen dan Bisnis) vol. 6 no. 1 (Mar. 2007), page 13-23.
Topik: IHSG; Net Buying Selling; Perubahan Kurs; ARCH/GARCH Model

Ketersediaan

Perpustakaan Pusat (Semanggi) Nomor Panggil: MM82 Non-tandon: 1 (dapat dipinjam: 0) Tandon: tidak ada

Lihat Detail Induk

Isi artikel

Sebagaimana kita ketahui bersama bahwa kenaikan IHSG selama tahun 2006 melebihi rekor-rekor tahun sebelumnya dan bahkan termasuk 10 besar di dunia. Walaupun demikian, kita belum dapat berbangga karena ternyata yang menggerakan IHSG adalah dana asing (terindikasi dari makin besarnya net buying selling). Mengapa? Sebab manakala dana asing ini keluar maka yang terjadi adalah koreksi besar-besaran terhadap IHSG dan dalam jangka pendek bisa menimbulkan bubble seperti krismon 1997/1998. Hasil studi peneliti menunjukkan bahwa selain net buying selling, ternyata perubahan kurs juga berpengaruh. Masing-masing arah hubungan dari net buying selling dan perubahan kurs terhadap perubahan IHSG sesuai dengan hipotesis yang disusun. Sedangkan untuk meningkatkan kualitas robustness model yakni syarat stasioneritas data harus terpenuhi, peneliti juga berhasil mengintrodusir model TARCH plus AR (1). Hal ini atas dasar keyakinan bahwa model OLS bagi data peneliti yang hampir semuanya time-series belum bebas dari heterokedastisitas.

Opini Anda

Klik untuk menuliskan opini Anda tentang koleksi ini!

Kembali