The Spread Component Of The Exchange Rate: The Indonesian Case  

Oleh:

Danila, Nevi ; Aryani, Dwinita

Jenis: Article from Journal - ilmiah nasional - terakreditasi DIKTI
Dalam koleksi: Bulletin of Monetary Economics and Banking (ex: Buletin Ekonomi Moneter dan Perbankan) vol. 10 no. 2 (Oct. 2007), page 149-173.
Topik: Foreign Exchange; Spread; Order-Processing Cost; Adverse Selection Cost; Inventory Holding Cost
Fulltext: 4_Nevi_Danila.pdf (114.66KB)

Ketersediaan

Perpustakaan Pusat (Semanggi) Nomor Panggil: BB62.4 Non-tandon: 1 (dapat dipinjam: 0) Tandon: tidak ada

Lihat Detail Induk

Isi artikel

Paper ini menganalisa perilaku trader yang merupakan isu utama di dalam market mikrostructure, karena perilaku ini dapat mempengaruhi inefisiensi pasar. Perilaku ini menentukan bid-ask spread yang komponennya terdiri dari order-processing cost, adverse selection cost, dan inventory holding cost. Dengan mengetahui perilaku trader dalam menentukan spread, kita akan mengetahui perilaku perubahan nilai tukar dalam jangka pendek, dimana hal ini sangat penting bagi pelaku pasar di dalam menjalankan bisnisnya. Dengan menggunakan nilai tukar rupiah terhadap US dollar, diketahui bahwa order-processing cost adalah komponen spread yang paling kecil. Hal ini tidak mengejutkan karena pasar valuta asing merupakan pasar yang sangat kompetitif. sedangkan porsi terbesar dari komponen spread adalah inventory holding cost, hal ini disebabkan karena adanya opportunity cost dan resiko perubahan kurs. Adverse selection cost adalah komponen spread terpenting kedua. Hal ini dikarenakan Bank Indonesia melakukan intervensi secara diam-diam terhadap pasar valuta asing, jika tidak maka trader akan mendapatkan informasi yang sama tentang kebijakan pemerintah atau perilaku dari makro ekonomi sebuah negara.

Opini Anda

Klik untuk menuliskan opini Anda tentang koleksi ini!

Kembali