Measurement on First-Moment Exchange Rate Exposure and Second-Moment Sector Index Exposure (Evidence from JSE)  

Oleh:

Titi, Mahartha ; Narulita, Wista Amalia

Jenis: Article from Journal - ilmiah nasional - tidak terakreditasi DIKTI
Dalam koleksi: Manajemen Usahawan Indonesia vol. 35 no. 06 (2006), page 27-31.
Topik: INDEX; sector index exposure; exchange rate exposure; sector index return

Ketersediaan

Perpustakaan Pusat (Semanggi) Nomor Panggil: MM15 Non-tandon: 1 (dapat dipinjam: 0) Tandon: tidak ada

Lihat Detail Induk

Isi artikel

Tulisan ini mempelakari tingkat pentingnya momen-pertama eksposure niali tukar dan momen-kedua eksposure indeks sektoral terhadap 9 return indeks sektoral di Bursa Efek Jakarta selama periode 2000-2004. Model GARCH (1 .1) digunakan untuk mengukur momen-kedua eksposure indeks sektoral (yaitu variance) yang mempengaruhi return indeks sektoral. Momen-pertama eksposure nilai tukar (yaitu mean) dalam return indeks sektoral diukur melalui signifikansi koefisien return nilai tukar dalam Model Regresi Linear. Disamping itu, model regresi linear mengukur respon asimetris terhadap depresiasi dan apresiasi nilaitukar. Berdasarkan model yang ada, ditemukan momen-pertama eksposure nilai tukar yang signifikan dalam semua sampel dan semuanya bersifat asimetris. Momen-kedua eksposure indeks sektoral yang signifikan hanya ada dalam dua sektir yaitu sektor keuangan dan pertambangan. Hasil-hasil tersebut sesuai dengan beberapa studi sebelumnya yang mempelajari eksposure nilal tukar terhadap return saham.

Opini Anda

Klik untuk menuliskan opini Anda tentang koleksi ini!

Kembali