Price Linkages in Selected Indonesian Financial Market  

Oleh:

Sugiyanto, Catur

Jenis: Article from Bulletin/Magazine
Dalam koleksi: KELOLA Gadjah Mada University Business Review vol. VII no. 17 (1998), page 72-87.
Topik: PRICE; co - integration; diversification; GARCH (general autoregresive conditional heteroskedasticity; indonesian financial market; price linkages

Ketersediaan

Perpustakaan Pusat (Semanggi) Nomor Panggil: KK11.5 Non-tandon: 1 (dapat dipinjam: 0) Tandon: tidak ada

Lihat Detail Induk

Isi artikel

Artikel ini menganalisis dinamika keterkaitan pasar dana (financial markets) di indonesia dengan mempergunakan data bulanan periode 1991 sampai 1996. Analisis difokuskan pada pasar valuta asing (foreign exchange market), pasar modal (stock exchange market) dan pasar uang (money market). Metode yang dipergunakan adalah kointegrasi (cointegration) dan model GARCH (general autoregressive conditional heteroskedasticity). Kointegrasi mendeteksi seberapa jauh keterkaitan antar pasar dana sedang model GARCH melukiskan variasi keterkaitan pasar dana antar waktu. Hasil analisis menunjukkan masih lemahnya keterkaitan antar pasar dana serta masih lemahnya efisiensi informasi (information efficiency) pasar dana di indonesia. Kondisi ini membuka kesempatan bagi para spekulan di pasar dana untuk memperoleh keuntungan di atas keuntungan normal (abnormal profit) melalui proses arbitrase. Selain itu diversifikasi assets bisa menurunkan risiko keuangan (financial risks). Kebijakan yang mampu mendorong turunnya biaya perolehan informasi dan meningkatkan laju penyebaran informasi, seperti komputerisasi dan penggunaan internet, dapat mendorong naiknya efisiensi pasar dana.

Opini Anda

Klik untuk menuliskan opini Anda tentang koleksi ini!

Kembali