Multivariat Volatility, Contagion Dan Spillover Effect Pasar Keuangan Global, Dampaknya Terhadap Stabilitas Sistem Keuangan Dan Kebijakan Moneter Di Indonesia (Suatu Pendekatan Garch-Var)  

Oleh:

Trihadmini, Nuning

Jenis: Article from Papers/Makalah
Dalam koleksi: Atma Jaya Award 2010, page 1-37.
Topik: Stabilitas sistem keuangan; Kebijakan moneter; Pasar keuangan global; Spillover effect; Contagion effect; Volatility
Fulltext: text - 25 Feb-Makalah Nuning_1.pdf (227.95KB)

Isi artikel

Terdapat beberapa faktor yang mempengaruhi stabilitas sistem keuangan, yaitu faktor internal dan eksternal. Terjadinya volatilitas harga saham secara internasional, adanya efek menular dan terjadinya spillover effect, merupakan beberapa faktor eksternal yang berpengaruh terhadap stabilitas sistem keuangan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui hubungan dinamis pasar saham regional dalam sistem keuangan global, kemudian menguji apakah efek menular dan spillover effect itu terjadi, dan bagaimana pengaruhnya hal-hal tersebut terhadap perekonomian domestik, kebijakan moneter serta terhadap stabilitas sistem keuangan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa masih terdapat dominasi saham dari mature market yang tercermin dari besarnya kontribusi volatilitas Dowjones indeks dan FTSE indeks terhadap volatilitas saham regional. Selain itu, volatilitas indeks saham regional yang secara geografis berdekatan dengan pusat keuangan regional lainnya, mempunyai kontribusi yang besar terhadap pergerakan saham tersebut. Pengaruh volatilitas saham terhadap volatilitas nilai tukar rupiah relatif kecil, sementara pengaruhnya terhadap perubahan tingkat harga cukup besar. Pengujian menunjukkan terjadinya contagion effect pada pasar saham, tetapi tidak terjadi spillover effect volatilitas saham ke volatilitas nilai tukar.

Opini Anda

Klik untuk menuliskan opini Anda tentang koleksi ini!

Kembali