Three Factor Model dan Kepemilikan Asing terhadap Tingkat Return  

Oleh:

Irawan, Richard ; Murhadi, Werner R.

Jenis: Article from Journal - ilmiah nasional - terakreditasi DIKTI
Dalam koleksi: Manajemen dan Bisnis Ilmiah Berkala (Jurnal Manajemen dan Bisnis) vol. 11 no. 2 (Sep. 2012), page 213-226.
Topik: Investor Asing; Return Saham

Ketersediaan

Perpustakaan Pusat (Semanggi) Nomor Panggil: MM82 Non-tandon: 1 (dapat dipinjam: 0) Tandon: tidak ada

Lihat Detail Induk

Isi artikel

Kebijakan pemerintah mengeluarkan berbagai peraturan dan kebijakan liberalisasi pasar dan memberi peluang seluas-luasnya kepada investor baik lokal maupun asing untuk bertransaksi. Liberalisasi pasar saham seharusnya meningkatkan efisiensi pasar serupa dengan pasar saham negara-negara maju. Penelitian intensif yang dilakukan oleh Fama danFrench berhasil menjelaskan kinerja saham di negara-negara maju dengan pendekatan three factorsmodelnya. Penelitian ini mencoba model tersebut dalam pasar saham Indonesia dan menambahkan faktor kepemilikan asing yang dianggap oleh beberapa kalangan mendominasi pergerakan harga. Penelitian ini menggunakan sampel 269 perusahaan periode 2008-2011. Penelitian menggunakan regresi data panel. Hasil penelitian menunjukkan faktor market, size dan book-to-market berpengaruh positif pada returns sedangkan faktor kepemilikan asing tidak berpengarug secara signifikan.

Opini Anda

Klik untuk menuliskan opini Anda tentang koleksi ini!

Kembali