| Penelitian ini menguji efisiensi pasar valuta asing di Indonesia dengan pasangan mata uang yang diambil berdasarkan negara yang memiliki volume perdagangan internasional terbesar dengan Indonesia, yakni China, Amerika dan Jepang. Sehingga pasangan mata uang yang digunakan dalam penelitian ini adalah IDR/USD, JPY/IDR, IDR/CNY. Pengujian dilakukan dengan menggunakan prosedur Augmented Dickey Fuller test untuk mengetahui apakah dataset memiliki unit root dimana pergerakan nilai valas mengikuti pola random walk (non-stasioner) atau tidak mengikuti pola random walk (stasioner). Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa nilai IDR/USD, JPY/IDR, dan IDR/CNY mengikuti pola random walk atau pasar bersifat efisien. |