| Penelitian ini menentukan bagaimana pengaruh lag NAB dan tingkat SBI terhadap NAB dalam kasus heterokedastisitas dan asimetris pada reksa dana Mawar dengan menggunakan metode E-GARCH. Reksa dana yang diteliti adalah reksa dana Mawar periode 1 Januari 2013 - 31 Desember 2015. Variabel dependennya adalah NAB periode sekarang dan variabel independennya adalah NAB periode sebelumnya dan tingkat SBI. Model yang terpilih adalah E-GARCH (5,0), yang berarti bahwa NAB periode sekarang dipengaruhi oleh NAB pada periode sebelumnya (dimana residualnya menunjukkan probabilitas 0.000). Artinya, NAB periode sekarang dipengaruhi oleh varian residual NAB periode 5 hari sebelumnya. Hasil penelitian membuktikan bahwa terdapat pengaruh signifikan positif antara NAB periode sebelumnya dengan NAB periode sekarang. Hal ini dikarenakan NAB dari periode Januari 2013 - Desember 2015 cenderung naik terus. Sedangkan, tingkat SBI menunjukkan tidak berpengaruh signifikan dengan NAB periode sekarang. Hal ini dikarenakan adanya diversifikasi yang dilakukan oleh Manajer Investasi untuk meminimalisasikan unsystematic risk. Keywords: NAB of Mutual Fund, Generalized |