| Penelitian ini membahas asimetri spillover dalam volatilitas return pasar saham Indonesia dan Asia periode 2008 – 2013. Model yang digunakan dalam penelitian ini adalah univariate EGARCH yang diperkenalkan oleh Nelson (1991).Dalam penelitian ini, model univariate EGARCH yang digunakanmengkaji dampak volatilitas return pasar saham China, Korea Selatan, Filipina, Thailand, Malaysia, dan India terhadap pasar saham Indonesia. Temuan empiris menunjukkan adanya efek spillover volatilitas yang signifikan dari pasar saham Malaysia, Thailand, China, dan Korea Selatanterhadap pasar saham Indonesia, sedangkan untuk negara Filipina dan India, tidak memiliki efek volatilitas yang signifikan terhadap pasar saham Indonesia. Kemudian temuan empiris juga mengindikasikan terdeteksinya asimetri volatilitas dalam return pasar saham Indonesia, yang menunjukkan karakteristik time varying volatility dalam return pasar saham Indonesia. |