Besarnya beban yang ditanggung akibat adanya krisis menunjukan pentingnya stabilitas sistem keuangan untuk menjaga kegiatan perekonomian agar lebih sehat dan maju. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis variabel sektor perbankan dan makroekonomi mana yang paling dominan mempengaruhi stabilitas sistem keuangan Indonesia, dan interaksi dinamis pada setiap variabel yang digunakan pada periode 2003-2011.
Penelitian ini menggunakan model Vector Autoregression (VAR) dengan melakukan beberapa tahap pengujian yaitu uji stasioneritas, penentuan lag maksimum dan optimum, variance decomposition, impulse response function. Hasil pengujian menunjukan determinasi varian kredit sebagai proxy dari stabilitas sistem keuangan Indonesia paling besar dipengaruhi oleh perubahan nilai tukar rupiah terhadap dollar. Interaksi dinamis varian kredit sebagai proxy dari stabilitas sistem keuangan Indonesia dapat dilihat dari analisis variance decomposition yang sudah dilakukan. Dalam jangka panjang, perubahan varian kredit dipengaruhi perubahan NPL sebesar 6%, dipengaruhi perubahan CAR sebesar 3%, dipengaruhi perubahan nilai tukar sebesar 32%, dan dipengaruhi perubahan IHSG sebesar 7%. |