| Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh current period earning per share to beginning stock price ratio, current period dividend per share to beginning stock price ratio, prior dividend per share to beginning stock price ratio terhadap return saham secara simultan maupun parsial. Data mengenai penelitian ini menggunakan 272 perusahaan yang terdapat di Bursa Efek Jakarta (BEI) periode 2001-2011. Dalam menganalisis data peneliti menggunakan program E-views 6. Analisis data dalam penelitian ini menggunakan analisis data panel, merupakan gabungan antara data time series dan cross section. Terdapat 3 pendekatan dalam analisis data panel yaitu pendekatan Pooled Least Square Model, pendekatan Fixed Effect Model, dan pendekatan Random Effect Model. Model yang paling baik digunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan Fixed Effect Model. Berdasarkan analisis data panel diperoleh hasil sebagai berikut, secara simultan variabel current period earning per share to beginning stock price ratio, current period dividend per share to beginning stock price ratio, beginning reverse stock price to beginning stock price ratio, prior dividend per share to beginning stock price ratio tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap return saham. Namun secara parsial hanya variabel current period earning per share to beginning stock price ratio yang mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap return saham. |