| Pada saat ini pasar modal menjadi salah satu tempat yang menarik untuk berinvestasi. Tujuan dari kegiatan investasi adalah mendapatkan return, akan tetapi pada saat yang bersamaan investor akan dihadapkan oleh risiko investasi. Investor tentunya mengharapkan apabila risiko yang ditanggung tinggi, akan mendapatkan return yang tinggi pula. Beberapa penelitian sebelumnya memaparkan bahwa ada pengaruh yang negative antara risiko (volatilitas) dengan return. Penulis melakukan penelitian ini bertujuan untuk membuktikan ada atau tidaknya pengaruh volatilitas saham terhadap return saham. Populasi yang diambil dalam penelitian ini adalah perusahaan pertambangan yang terdaftar di BEI pada tahun 2011. Terdapat 27 perusahaan, berdasarkan batasan yang telah ditetapkan, hanya diambil 23 perusahaan yang dijadikan penelitian. Ada dua variabel di dalam penelitian ini yaitu volatilitas saham dan return saham. Volatilitas saham diukur dengan menggunakan metode GARCH, sedangkan return saham dihitung dari harga saham per hari selama tahun 2011. Penelitian ini menggunakan metode GARCH dengan aplikasi Eviews 7. Hasil penelitian menunjukkan adanya pengaruh positif antara volatilitas sahammempengaruhi return saham. Oleh karena itu, saham yang memiliki risiko yang tinggi, akan mendapatkan return yang tinggi pula, begitu sebaliknya. |