| Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis respon yang diberikan indeks harga saham properti di Indonesia terhadap transmisi kebijakan moneter periode 2000:01 sampai 2010:12. Penelitian ini menggunakan metode Structural VAR yang telah dikembangkan oleh Kim dan Roubini (2001). Pengujian yang dilakukan dalam penelitian ini, diantaranya uji stationaritas data, uji kointegrasi dan estimasi VAR model yang memuat contemporaneous coefficient, impulse response function dan variance decomposition. Contemporaneous coefficient menunjukkan bahwa harga saham properti berpengaruh signifikan terhadap nilai tukar, sementara untuk impulse response function dan variance decomposition menunjukkan bahwa monetary policy cukup berpengaruh terhadap sebagian besar variabel dalam penelitian ini. Terlihat juga bahwa harga saham properti berpengaruh signifikan terhadap variabel lainnya. Hal ini cukup menunjukkan bahwa transmisi kebijakan moneter memiliki pengaruh signifikan terhadap indeks harga saham properti di Indonesia. |