Reksa dana merupakan salah satu pilihan investasi paling diminati di
Indonesia saat ini. Menanggapi kebutuhan mayoritas penduduk Indonesia
yang beragama muslim, pemerintah menciptakan produk reksa dana
syariah. Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan kinerja reksa dana
syariah dan reksa dana konvensional dalam menghasilkan imbal hasil
optimal. Dalam penelitian ini dipilih 1 produk reksa dana syariah yaitu
Danareksa Syariah Berimbang dan 1 produk reksa dana konvensional yaitu
Danareksa Angrek, yang sama – sama merupakan produk reksa dana
campuran dari dari PT Danareksa Investment Management. Adapun sampel
yang digunakan adalah data return harian masing – masing reksa dana,
return pasar pada periode 2010 – 2011.
Penulis menggunakan data harian Nilai Aktiva Bersih, IHSG dan JII
sebagai dasar perhitungan kinerja reksa dana yang dinilai dengan 3 (tiga)
pendekatan yaitu Sharpe Ratio, Treynor Ratio, dan Jensen’s Alpha.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa kedua reksa dana tersebut
memiliki kinerja reksa dana yang baik, tingkat return yang positif,
terdiversifikasi dngan baik, dan manajer investasi yang bersangkutan
mampu mempertahankan kinerja produk reksa dana diatas kinerja pasar.
Secara keseluruhan dapat disimpulkan bahwa kinerja reksa dana syariah
lebih baik dibandingkan dengan kinerja reksa dana konvensional. |