| Reksa dana saham merupakan salah satu pilihan investasi paling diminati di Indonesia saat ini. Dalam penelitian ini, dipilih 5 produk reksa dana saham terbesar berdasarkan total dana kelolaan dan reputasi manajer investasinya, antara lain Reksa Dana Saham Schroder Dana Prestasi Plus, Panin Dana Maksima, First State Indoequity Sectoral Fund, Manulife Dana Saham, dan BNP Paribas Ekuitas. Adapun sampel yang digunakan adalah data return harian masing-masing reksa dana dan return pasar pada periode 2007-2011. Penulis menggunakan data harian Nilai Aktiva Bersih dan IHSG sebagai dasar perhitungan kinerja reksa dana yang dinilai dengan 3 (tiga) pendekatan yaitu Sharpe Ratio, Treynor Ratio, dan Jensen's Alpha. Penulis juga membandingkan ada tidaknya perbedaan signifikan dalam kinerja return antara reksa dana saham pilihan dengan IHSG sebagai benchmark-nya, dengan menggunakan uji statistik non-parametrik, Mann-Whitney Test. Hasil penelitian menunjukkan kelima reksa dana saham memiliki kinerja yang cukup baik, tingkat return yang positif, terdiversifikasi dengan baik, dan manajer investasi yang bersangkutan mampu mempertahankan kinerja produk reksa dana sahamnya diatas kinerja pasar. Secara statistik, dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat pebedaan signifikan antara kinerja kelima produk reksa dana pilihan dibandingkan IHSG. |