Bentuk Pasar Efisien Dan Pengujiannya  

Oleh:

Gumanti, Tatang Ary ; Utami, Elok Sri

Jenis: Article from Journal - ilmiah nasional - terakreditasi DIKTI
Dalam koleksi: Jurnal Akuntansi dan Keuangan vol. 4 no. 1 (May 2002), page 54-68.
Topik: Hipotesis Pasar Efisien; Pasar Efisien Bentuk Lemah; Pasar Efisien Bentuk Semi Kuat; Pasar Efisien Bentuk Kuat; Anomaly; Efficient Market Hypothesis; Weak Form Market Efficiency; Semi-Strong Form Market Efficiency; Strong Form Market Efficiency; Anomaly
Fulltext: Tatang Ary Gumanti_Elok Sri Utami.pdf (63.59KB)

Isi artikel

Tulisan ini membahas dan merangkum hipotesis pasar efisien sebagaimana pertama kali dikemukakan oleh Fama (1970). Menurut konsep pasar efisien, pasar dikatakan efisien bilamana harga-harga yang terbentuk di pasar merupakan cerminan dari informasi yang ada. Menurut Fama (1970), ada tiga bentuk tingkat efisiensi pasar berdasarkan pada tingkat penyerapan informasinya, yaitu pasar efisien bentuk lemah, pasar efisien bentuk semi kuat, pasar efisien bentuk kuat. Teori efisiensi pasar telah menjadi acuan kajian yang mendapat perhatian luas selama tiga dasawarsa terakhir dan menjadi topik paling menarik dalam perkembangan teori keuangan perusahaan. Bukti empiris yang sejauh ini telah dikemukakan cenderung mendukung hipotesis bahwa pasar modal di Amerika cenderung berbentuk efisien dalam tingkat semi-kuat. Artinya, informasi yang membentuk harga di pasar masih didominasi oleh informasi historis dan informasi publik, walaupun dalam banyak hal masih belum dapat dikatakan pasti. Sisi menarik lain yang terkait dengan hipotesis pasar efisien adalah ditemukannya anomali yang dalam banyak hal sepertinya mementahkan konsep efisiensi pasar yang berkembang selama ini. Setidaknya ada empat kelompok anomali yang dikenal sejauh ini, yaitu anomali perusahaan, anomali musiman, anomali peristiwa atau kejadian, dan anomali akuntansi.

Opini Anda

Klik untuk menuliskan opini Anda tentang koleksi ini!

Kembali